本文作者和作图刘诚燃，部分内容引用央行课题组也在中国金融杂志发表题为【客观看待第一季度银行业利润增长】。
日子难过年年过，疫情对经济的冲击如此之大，除了生产口罩和测温仪的厂商，居然有个行业利润还保持了较高正增长，那肯定是银行业。今年一季度，商业银行实现净利润6001亿元，尽管增速比上年同期下降4.4个百分点，同比还是增长了5%。
吃瓜群众一定会说，实体经济那么差了，银行还在“啃人骨头，吸人血”，其实不然，央行课题组也在中国金融杂志发表题为【客观看待第一季度银行业利润增长】的文章，文笔优雅，分析透彻，建议阅读。
文章指出，银行利润增长主要源自银行业资产规模扩张和管理成本收入比的下降。
查看银保监会发布的《2020年第一季度末主要指标情况表》，商业银行资产总额达到251.84亿元，比上年同期增加24.43万亿元，其中，仅今年第一季度就增加12.35万亿元，占比为50.57%，超过过去四个季度增量的一半。
我国社会融资结构以间接融资为主，经济社会发展对银行业资产规模扩张的需求较大。面对突如其来的新冠肺炎疫情冲击，为打赢疫情防控阻击战和推动经济社会发展，必须提供强有力信贷支持。
资产规模增加主要归因于贷款的增长。一季度末，贷款余额136.66万亿，较同期增加16.67万亿，其中一季度增加7.03万亿。贷款占总资产比重也从去年同期52.70%增至54.28%。
利润增加另一因素是银行在不确定面前开源节流，也有些是疫情导致被动消费减少，典型的是线下培训清零，系统开发减少，少花了不少钱。今年第一季度，商业银行成本收入比为25.69%，较上年同期下降1个百分点，较2011年以来同期平均水平低约2个百分点。
商业银行利润一方面用于缴纳企业所得税（约占17%）、向股东分红（约占23%），另一方面用于提取一般准备、提取盈余公积和留存未分配利润（合计约占60%），这可以起到补充核心一级资本的作用，也就是我们常说的内源性增长。
商业银行资本总体依然呈现增长态势，但依然普遍面临资本补充渠道少、难点多、进展慢的难题。一季度末，核心一级资本增长6580亿元，其他一级资本增长1370亿元，而二级资本不升反降25亿元，这个值得关注。
一方面，部分银行二级资本债到了5+5第一个赎回期，在二级资本债赎回需要依然能满足监管资本要求的前提下，个别银行被动选择了不赎回，意味着二级资本工具每年要按20%递减。另一方面，可能有些银行不良贷款上升较快，原有的超额贷款损失准备被消耗至信用风险加权资产1.25%以下，导致二级资本下降。
银行的资本犹如流沙河，进去就很难出来，这与我国金融体系以间接融资为主，实体经济融资主要靠银行贷款密切相关。有多少面粉活多少面，加大对实体经济的投放力度就需要有充足的资本金。当银行利润不足以补充资本，而其他补充资本途径又有限时，资本约束会制约银行信贷投放能力，导致实体经济难以获得必要融资，将给实体经济发展带来不利影响。
相比较而言，我国商业银行资本抵御风险的水平现阶段还不错，目前资本充足率14.53%，高于最低求8%资本要求加2.5%储备资本要求，目前离10.5%还有4.03个百分点的安全边际。
资本一方面用来撬动间接融资的杠杆，另一方面则防范化解金融风险。客观看待商业银行利润最核心不是看账面利润，而是要结合拨备覆盖率动态来看。银行利用拨备来雪藏利润已经成为公开秘密，就连财政部也直呼“拨备覆盖率超过监管指标值2倍被视为隐藏利润”。
家有余粮，心中不慌，过早的释放利润，则可能会上缴更多的所得税和股东分红。由于我国金融周期与经济周期不完全同步，不良贷款风险暴露存在一定滞后性，加之疫情以来银行业对企业实施延期还本付息等政策，在资产质量承压情况下，后期银行恐面临更大的不良贷款处置压力。
处置不良贷款需要消耗拨备，尽管2018年不良贷款核销9880亿元，2019年数据虽未公布，但也不会太少，2020年即便不良贷款激增，商业银行现在还储备了47852亿元的“弹药”，再加之新增利润，度过寒冷的冬天应不会太难。
一季度末，商业银行不良贷款余额2.61万亿元，比上年同期增加4549.9亿元，其中今年第一季度增加1985.9亿元，占比为43.6%，达到过去四个季度增量的四成多。商业银行不良贷款比例为1.91%，比上年同期上升11个基点。
随着不良贷款率的上升，商业银行的拨备覆盖率下降至183.20%，比年初下降2.88个百分点，整体依然在安全边际内。
强化对稳企业保就业的金融支持，是金融业的责任担当。政府工作报告要求：中小微企业贷款延期还本付息政策再延长至2021年3月底，对普惠型小微企业贷款应延尽延，对其他困难企业贷款协商延期。
随着实体经济困难向金融领域逐步传导，银行不良贷款上升压力将进一步增大。假设商业银行不良贷款激增至4.78万亿，相对于不良贷款率升至3.5%，100%的拨备覆盖率依然能保证不良贷款不至于侵蚀资本。
银行减费让利体现在净息差的收窄，疫情期间，银行进一步加大对实体经济尤其是小微企业的支持力度，把更多金融资源转向小微企业，降低企业融资成本，畅通经济金融良性循环。lpr在贷款端全面实施，引导贷款利率下降成效显著，然而揽储成本未见明显下降，低息差在未来一段时间会成为新常态。
城商行、农村金融机构作为服务“三农”、中小微企业的骨干力量，更要高度关注这些金融机构的盈利能力和抗风险能力。面对疫情冲击下的经济下行态势，城商行和农商行的盈利能力和抗风险能力都弱于大型银行和股份制银行。第一季度，城商行利润同比下降1.2%，农商行利润同比仅增长1.9%，不良贷款率同比分别上升0.57和0.04个百分点。
近几年来，上市银行利润增速虽然下滑，但利润依然靠丰厚的拨备调节仍保持着正增长。面对疫情冲击与经济下行叠加的复杂局面，随着实体经济困难向金融领域传导的滞后效应逐渐显现，银行后期不良贷款处置和资本消耗压力明显加大，银行利润增速可能下滑，不排除年内出现零增长或负增长的可能。
唇亡齿寒的道理谁都明白，卸掉不良贷款上升、利润空间下降的思想包袱，与困难企业共度时艰，不遗余力的加大小微、三农、普惠、制造业信贷投放，才是商业银行对实体经济的“尽职”！
大幅提高不良贷款容忍度，建立补充资本的快速通道，降低拨备覆盖率要求，最困难的时候减少储备资本，修订监管评级达标要求，才是监管部门对商业银行的“免责”！