本报记者 何文英
“尽管公司可持续经营能力仍不乐观，但公司前三季度归母净利润有4000多万，并不存在保壳压力。”近日，红宇新材董秘张久利在接受《证券日报》记者采访时对市场上提出的保壳质疑首次做出了回应。
1月2日，红宇新材公布重大资产重组草案。草案显示，公司拟以非公开发行股份及支付现金的方式购买铂睿智恒75%股权，交易金额为6.31亿元。同时，公司将向包括华民集团、卢光辉在内的不超过5名特定对象发行股份募集配套资金不超过2.7亿元。
张久利表示：“红宇新材原有的主营业务属于传统行业，由于下游客户不景气对公司持续经营能力产生了一定的影响。通过本次重大资产重组，公司将以切入移动互联网行业作为契机，在大幅提高公司持续盈利能力和发展潜力的同时，积极布局5g产业，稳步推动转型升级，持续增强公司的资产质量和盈利能力。”
走差异化竞争之路
草案显示，铂睿智恒作为移动互联网服务及智能终端软硬件整体方案提供商，通过为合作伙伴提供智能终端的软、硬件设计及研发服务，获取了海量的智能终端用户，并通过为智能终端厂商提供方案设计服务（硬件研发和软件解决方案），将芯片厂商、智能终端厂商、移动互联网数字媒体、终端用户紧密联系在一起。
“中小品牌手机厂商并不具备大额研发投入的能力，华为、小米、oppo、vivo等头部品牌也无法满足中小品牌手机厂商的个性化需求。铂睿智恒主要为中低端品牌手机提供智能终端软硬件整体方案，实际上是走出一条差异化竞争之路。”张久利对《证券日报》记者说道。
数据显示，铂睿智恒自2017年以来已经实现持续盈利，2017年至2018年，该公司净利润分别为3017万元，3985万元，2019年1至7月净利润为4003万元。另据业绩承诺，铂睿智恒2019年至2021年的净利润将分别不低于7000万元、9100万元和1.18亿元。
张久利表示：“铂睿智恒所处的中低端智能品牌手机软硬件的研发和设计市场长期存在需求，目前尚未出现有力的竞争者，铂睿智恒目前已与多家手机品牌厂商建立了长期的合作关系，具有持续盈利能力。”
《证券日报》记者注意到，本次重组引入的战略投资者卢光辉为深圳市金立通信设备有限公司的二股东，已深耕智能终端领域10多年。张久利表示：“卢光辉先生的加入将显著增强本次红宇新材跨行业收购的战略协同效果，并为标的资产今后发展提供有利的行业资源支撑。”
研发积淀奠定5g先发优势
草案显示，铂睿智恒拥有软件著作权241件，专利80件，其中发明专利5件，实用新型专利19件，外观设计专利56件。此外，标的公司尚有55件发明专利处于实质审查的生效阶段。
截至2019年11月末，铂睿智恒拥有研发人员140人，占员工总数的84%。2017年、2018年以及2019年1至7月，标的公司研发费用分别为2292万元、2536万元和1732万元，占营业收入比例分别为34.92%、30.82%和27.84%。
此外，铂睿智恒还设置了5g研发中心，负责研究5g、物联网、人工智能等新技术的发展方向、潜力市场以及实际应用。
“铂睿智恒基于在智能终端软硬件研发设计方面积累的丰富的开发经验，已着手布局5g相关领域，与美的开展联合开发智能家居软件研发等工作，随时准备加入5g应用场景。”张久利说道。
值得一提的是，随着5g时代的来临，相关产业链的市场机遇正呈现井喷式发展。
根据ihs发布的《5g经济：5g技术如何影响全球经济》的研究结果，预计美国和中国的5g投资将领先全球，约占全球5g投入的28%、24%。而根据中国信通院《5g经济社会影响白皮书》预测，未来十年5g带动的直接产出和间接产出将分别达到6.3万亿和10.6万亿元。
2019年6月6日，工信部正式向中国电信、中国移动、中国联通、中国广电发放5g商用牌照，6月19日，湖南省工业和信息化厅和湖南省通信管理局联合印发了《湖南省5g应用创新发展三年行动计划（2019-2021年）》，至此，5g商用步伐已然加速。行动计划指出，到2021年5g相关产业规模已超过1000亿元，带动湖南全省数字经济规模达4000亿元。
张久利表示：“铂睿智恒在软硬件研发人才以及技术创新上已有一定的积淀，这为公司备战5g互联时代奠定了先发优势。”
或成5g产业投资基金落地平台
在5g市场蓬勃发展的背景下，红宇新材也在积极储备5g项目。公司公布重组草案当日，还宣布其全资子公司湖南骏湘资本管理有限公司拟作为有限合伙人首期出资不超过5000万元参与出资设立长沙5g产业投资基金。
长沙5g产业投资基金规模30亿元，首期规模10亿元。参与设立的投资主体除了红宇新材子公司外，还有长沙市长信投资管理公司、湖南云起产业投资基金管理有限公司、湖南华民资本集团股份有限公司、广东金康投资有限公司以及珠海财富嘉资产管理有限公司、湖南华民投资管理有限公司。
值得关注的是，据天眼查显示，长沙市长信投资管理有限公司是长沙市财政局的全资子公司，湖南云起产业投资基金管理有限公司则是宁乡高新技术产业园区管理委员会的全资孙公司。
此外，卢光辉作为红宇新材拟引入的战略投资者，还持有广东金康投资有限公司99%的股权。业内人士认为，卢光辉作为战投的同时还参与了5g产业投资基金的设立，未来上市公司发力5g的战略意图可见一斑。
公告显示，5g产业投资基金主要投资5g领域生产、服务型企业，例如包括5g网络供给、5g软件服务、5g垂直应用领域及其他5g产业相关领域等。产业基金投资项目可以考虑并购、ipo、股权转让和创始股东回购等多种形式退出。
值得一提的是，公告明确表明，对于和红宇新材有产业协同效应、符合上市公司战略布局方向的项目，如采用并购退出的方式，并购退出时上市公司享有同等条件下的优先收购权。
张久利表示：“本次重大资产重组完成后，红宇新材有望以铂睿智恒为切入点快速渗透至5g行业，并与长沙市5g产业基金形成协同效应，带来持续稳定的投资者回报。”
（编辑 上官梦露）



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